Venda a descoberto é o tipo de operação onde o investidor faz a venda de um determinado ativo que não possui em sua carteira, com objetivo de buscar lucro caso ocorra a queda do preço do ativo., Ou seja, o investidor realiza a venda à descoberto por um preço mais alto e depois compra o ativo por um valor mais baixo.  

Exemplo:  

Você acredita que nessa semana vai haver queda do preço das ações da VALE3 e então decide fazer a venda sem ter o ativo. 

Venda, - 100 VALE3 a R$ 81,00

Sua posição vai ser vendida -100 VALE3 ao preço de R$ 81,00 e caso você recompre essas ações num valor abaixo de do preço a venda, terá lucro. 

Imagine nesse caso que você faça a recompra das 100 VALE3 a R$ 75,00. 

Com a compra de 100 VALE3, sua posição que era vendida em -100 VALE3 ficará zerada. No exemplo acima, ao zerar sua posição, você ter um lucro de R$ 6,00 por ação ( 81 – 75 x 100 = + R$ 600,00 ).

Como fazer a operação: 

Para fazer essa operação você precisa ter noção do que é ''Margem de garantia B3'' e também é ideal ter habilitado o produto ''Limite operacional'' na plataforma da Vitreo.

Nós temos uma boleta específica para fazer essa operação onde vai ter todas as informações que você precisa, é a Boleta Vitreo, onde vai mostrar margem necessária e taxa média do aluguel.

Para fazer a venda a descoberto a B3 exige uma garantia na operação em média 140% do valor da operação, conhecida como “Margem de Garantia”. Essas garantias podem ser: 

• Ações da Carteira IBRA (Deságio em média 40%);
• Títulos do Tesouro Direto (com deságio de 30% e somente quantidades inteiras); 
• Dinheiro;  

Após fazer a venda a descoberto, você fica com a posição vendida na ação. Caso você não encerre sua posição com a compra da ação no mesmo dia, para manter a operação e cumprir com a obrigação de entregar o papel que você não tem para a parte compradora, é preciso alugar o papel vendido. Mas, não se preocupe, pois nós vamos procurar o papel e, se estiver disponível no mercado, tomamos o aluguel automaticamente. O aluguel vai depender da liquidez dos ativos, ou seja, o papel deve estar disponível no mercado.  

Caso a posição vendida não seja encerrada no mesmo dia, além do aluguel do ativo, é possível que ocorra a “chamada” de Margem de Garantia pela B3. Esse valor será bloqueado na sua conta e pode ser visto no seu extrato como "requerimento de garantia" da B3.  

Como encerrar a operação 

Para encerrar a venda a descoberto e o aluguel, você precisa zerar a sua posição em aberto. Para isso, basta somente fazer a recompra do ativo vendido a descoberto e, após a liquidação da operação em 2 dias úteis, o aluguel é encerrado e a B3 te devolverá exatamente o valor retido à título de Margem de Garantia.